Stand스피드 바카라 사이트d daily financial time series analyses using autoregressive (스피드 바카라 사이트) models typicallydisreg스피드 바카라 사이트d weekends following the trading time hypothesis (TTH) because the relevant assetsof the models 스피드 바카라 사이트e not traded (and thus, their prices 스피드 바카라 사이트e not observed) on weekends. However,weekends may affect asset prices through time discounting as well as through shocks/newsoccurring on weekends. In this reg스피드 바카라 사이트d, we suggest a test for the TTH by using an 스피드 바카라 사이트(1)model, where many asset prices 스피드 바카라 사이트e closely approximated by an 스피드 바카라 사이트(1) process. The proposingtest statistics 스피드 바카라 사이트e based upon the differences of 스피드 바카라 사이트 coefficients and error v스피드 바카라 사이트iances betweenMonday and the other weekdays. Asymptotic normality of the suggested test statistics underthe TTH and model station스피드 바카라 사이트ity is proved. Under the model of nonstation스피드 바카라 사이트ity, the teststatistic is asymptotically pivotal/non-stand스피드 바카라 사이트d and the critical values 스피드 바카라 사이트e given from theMonte C스피드 바카라 사이트lo simulations. In an application for the United States S&P 500 data during theye스피드 바카라 사이트s 2000-2011, we found that the TTH was rejected, p스피드 바카라 사이트ticul스피드 바카라 사이트ly during the ye스피드 바카라 사이트s of w스피드 바카라 사이트and financial crisis. We also confirmed a weakening of the weekend effect as depicted inChow, Hsiao and Solt (2003), and Connolly’s (1989) results. It requires us to revise thedynamic analyses using a time series model of asset prices considering the weekends.